王源：趨利避害 從容應(yīng)對金融危機(jī)

    人民網(wǎng)安徽視窗訊  日前，在淮南礦業(yè)集團(tuán)班子建設(shè)工作會議上，董事長王源對當(dāng)前全球金融危機(jī)進(jìn)行了透徹分析并提出了企業(yè)如何積極應(yīng)對的措施。

    金融危機(jī)：實質(zhì)是美國經(jīng)濟(jì)害了三種病

    第一種病是“過度消費”。美國人美其名曰“超前消費”，實質(zhì)上就是借債消費。當(dāng)前，美國政府的債務(wù)是68萬億（幣種為美元，下同），社會組織及個人的債務(wù)是48萬億，合計116萬億。剔除或然債務(wù)、潛在債務(wù)等，剛性債務(wù)高達(dá)53萬億。美國一年的GDP是14萬億，不考慮利息因素，整個國家不吃不喝，四年才能還清債務(wù)。美國老百姓也是這樣，借人家的錢過自己的日子。近十年來，美國從業(yè)人員工資年均增長3%，而房價年均增長15%，但他們照樣靠貸款買房子、購車子�，F(xiàn)在，美國有四分之一的家庭資不抵債，過的是“空手道”的日子——住空，坐空。這就是美國式的生活方式。

    第二種病是“過度投機(jī)”。美國人以“金融創(chuàng)新”為名，運(yùn)用各種經(jīng)濟(jì)杠桿（主要是資產(chǎn)證券化），通過層層包裝，用一塊錢的東西撬動30到60倍的價值。在創(chuàng)新的旗號下，投機(jī)行為一波一波地被推向高峰，美國的金融日益與實體經(jīng)濟(jì)脫節(jié)，虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫被越吹越大，最終搞亂了別人，自己也無法控制。從經(jīng)濟(jì)學(xué)上說，資本帶有投機(jī)性，但是投機(jī)帶來的泡沫應(yīng)該有限，就像啤酒一樣，有點泡沫，也要有點酒。但是，美國過度膨脹的投機(jī)行為，已經(jīng)造成到處都是泡沫，一點酒也沒有。一句話，美國的資本主義是虛擬資本主義，甚至有點虛空資本主義的味道。泡沫多到一定程度，在某個經(jīng)濟(jì)節(jié)點上一定會爆發(fā)問題。現(xiàn)在跑出來的是第一只老虎，叫作次貸，規(guī)模大約12萬億。預(yù)計明年二季度，第二只老虎就會跑出來，叫作企業(yè)債，規(guī)模大約62萬億，預(yù)計其中有2/5～1/3是“爛債”。往下還有第三只老虎，叫作利息掉期，不知何時會跑出來。這只老虎更厲害，規(guī)模達(dá)到400萬億。所以說，經(jīng)濟(jì)杠桿的反作用與作用的大小是一樣的，金融危機(jī)一旦爆發(fā)，這些所謂的“金融創(chuàng)新”對經(jīng)濟(jì)的摧毀作用巨大。

    第三種病是“過度掠奪”。 二戰(zhàn)后，布雷斯頓森林體系確立了美元的“國際貨幣”地位。正常情況下，一國的貨幣發(fā)行量應(yīng)與黃金儲備掛鉤，且與國家GDP大體相一致，但美國沒有這樣做。在GDP年均增長3%的情況下，美國連續(xù)十年按18%的增長印發(fā)鈔票。同時，增發(fā)貨幣的85％并不在美國國內(nèi)發(fā)行，而是在國外。美元不斷貶值，卻讓全世界為美國埋單：一是和美元掛鉤的貨幣隨之貶值；二是以美元為主要外匯儲備的國家外匯儲備縮水；三是給購買美國債券的國家造成嚴(yán)重?fù)p失；四是利用熱錢無風(fēng)險地套取匯差；五是階段性地操縱石油、鐵礦砂等大宗產(chǎn)品的價格，擾亂他國經(jīng)濟(jì)。資本主義的本質(zhì)從來都是投機(jī)的、掠奪的，只不過是現(xiàn)在采用經(jīng)濟(jì)全球化、美元等更“文明”的方式方法�？此啤拔拿鳌�，實則更野蠻，充滿著濃濃的血腥。

    此外，美國還害了第四種病，就是“過度懶惰”。把資源消耗型、勞動密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到包括中國在內(nèi)的其它國家，再以低廉的價格把產(chǎn)品賣回美國。

    現(xiàn)在的國際形勢是，美國雖然出現(xiàn)問題，但仍將維持霸主地位，歐洲想挑戰(zhàn)美國，爭奪霸主地位，但目前力量還達(dá)不到。雖然歐洲的經(jīng)濟(jì)地位要上升，美國的經(jīng)濟(jì)地位要下降，但美國仍然是全球老大。保持清醒：盲目崇美并無必要

    一是，美國的經(jīng)濟(jì)和政治制度并不十分美好。所以我們常說，中國革命的成功靠的不是“蘇化”而是“化蘇”，而中國建設(shè)的成功也不能靠“西化”、“美化”，而要靠“化西”、“化美”。我們企業(yè)要渡過困難，就要使自己的路走得更扎實。我們希望把資本的泡沫控制在最小范圍內(nèi)，充分發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)血液的作用，并不照搬掠奪擴(kuò)張式資本運(yùn)作，而是堅持和諧資本運(yùn)作。我們認(rèn)為，資本就像魚肉，味道很鮮美，但魚刺卡喉。我們做資本，就要吃掉鮮美的魚肉，把卡喉的魚刺吐出來。

    二是，美國版的金融資本理論中有不少假東西。不少打著知識理論旗號進(jìn)入中國的美國出版物，其實際目的都是為了配合美國的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略，而放出的煙幕和“綠色”陷阱。當(dāng)然，我們要善于鑒別，其中的基礎(chǔ)知識還是有用的。

    三是，這次金融危機(jī)給中國的金融界，以及政府和企業(yè)中關(guān)心資本的人實實在在地上了一次金融和資本知識普及課。通過對蒙著面紗的資本巨人美國進(jìn)行的深刻解剖，實質(zhì)是一種最好的教育，上什么學(xué)校都沒有這個厲害！

    中國經(jīng)濟(jì)：受影響但與美國不同

    對于金融危機(jī)對我國和煤炭行業(yè)的影響，我們認(rèn)為這次危機(jī)來得快，來得猛，讓人感到形勢驟然變冷。但是，中國經(jīng)濟(jì)的問題主要是自身問題，受美國金融危機(jī)的影響，但和美國的情況不同，主要體現(xiàn)在四個方面：

    一是，美國是借債消費國家，而中國是儲蓄國家。儲蓄是華人的美德，中國政府儲蓄，中國老百姓也儲蓄。中國的基本國情是，少數(shù)人存在消費過度的情況，但大多數(shù)人特別是農(nóng)民，消費嚴(yán)重不足。目前，國家已經(jīng)出臺相關(guān)政策，刺激消費，刺激內(nèi)需。

    二是，美國虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展過頭，而中國虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)育嚴(yán)重不足。雖然我國的金融產(chǎn)業(yè)在少數(shù)方面也沾染了過度投機(jī)的“美國病”，比如股市的某個時期和深圳等一線城市過高的房價，但整體發(fā)育不足。這些年來，由于我國市場經(jīng)濟(jì)剛剛起步不久，我國政府一直致力于控制金融風(fēng)險，加強(qiáng)監(jiān)管，總體要求比國際上嚴(yán)格。

    眾所周知，中央政府已經(jīng)拿出1.18萬億人民幣來帶動4萬億的社會投資，希望拉動內(nèi)需解決當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)困難。4萬億投資的主要使用方向：一是鐵路、機(jī)場等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；二是民生建設(shè)，包括農(nóng)村水利建設(shè)和安居工程�？梢灶A(yù)言，我國虛擬經(jīng)濟(jì)下一步肯定要發(fā)展，眼前只是階段性的防風(fēng)險：一是要與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相匹配，但不能過頭；二是會允許一部分中小銀行作為國有大銀行的有益補(bǔ)充；三是銀行將來以混業(yè)為主，可以從事基金、信托等機(jī)構(gòu)的功能；四是可能會允許產(chǎn)業(yè)資本比較強(qiáng)大的企業(yè)開辦銀行，切入金融業(yè)；五是繼續(xù)嚴(yán)格金融監(jiān)管。幾年后，銀行的大發(fā)展時期可能就會到來。

    三是，我國實體經(jīng)濟(jì)中的某些產(chǎn)業(yè)階段性過剩，但總體發(fā)育嚴(yán)重不足。眼前過剩比較嚴(yán)重的是兩個產(chǎn)業(yè)，一是鋼鐵，二是部分消耗資源多、依賴低價勞動成本、缺少知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品價格低廉的出口行業(yè)�，F(xiàn)在某些地方政府，重虛擬經(jīng)濟(jì)輕實體經(jīng)濟(jì)，重“兩來一補(bǔ)”等出口產(chǎn)業(yè)輕煤炭等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，而且一再要求企業(yè)盲目上市，這種情況一定會逐漸改變。

    四是，前一階段國家緊縮政策的滯后反映和媒體的過度渲染。這次經(jīng)濟(jì)下滑來得這么陡，大家預(yù)料不及。以煤價為例，在上次行業(yè)困難期，煤價從1997年開始下滑，直到2000年才跌至谷底，而現(xiàn)在國內(nèi)的精煤價格從9月、10月的2000元/噸立刻跌到了1300元/噸，像過山車一樣，上下兩重天！為什么會這樣？一是媒體過度渲染金融危機(jī)，搞懵了老百姓，二是前一階段國家緊縮政策的滯后反映。由于近兩年來我國經(jīng)濟(jì)一直高速增長，為預(yù)防經(jīng)濟(jì)過熱，國家在年初提出了“雙控”政策。隨后十個月內(nèi)，大政方針連續(xù)調(diào)整兩次，從年初的“雙控”，調(diào)整到“一保一控”，再調(diào)整到近期的“一擴(kuò)一促”。政策從出臺到產(chǎn)生效果存在滯后期，恰恰這個時候爆發(fā)了美國金融危機(jī)，搞得我們有點措手不及——政府急、企業(yè)慌、老百姓懵。

    這次金融危機(jī)對我國有沖擊，但也有有利的方面。一是，有利于中國自主創(chuàng)新，鮮明地走出有自己特色的社會主義道路，有利于我們黨鞏固執(zhí)政地位。二是，有利于將資本發(fā)展與中國國情相結(jié)合，約束其投機(jī)性，充分運(yùn)用其投資性。三是，有利于提高我國的國際地位、政治地位和話語權(quán)。

    趨利避害：積極應(yīng)對金融危機(jī)

    當(dāng)前有三種態(tài)度可以選擇：一是看緊口袋，不發(fā)展，熬過冬天，這太消極，畢竟我們已經(jīng)有第一輪發(fā)展取得的煤電成果在手，我們心不甘。二是盲目投資，出現(xiàn)投資失誤，摔跟頭，對此我們不敢也不干。三是順勢而為，在危機(jī)中站穩(wěn)腳跟，同時尋找機(jī)遇。我們準(zhǔn)備采取第三種態(tài)度，在危機(jī)中尋找機(jī)遇，發(fā)展壯大企業(yè)。

    我們判斷，我國經(jīng)濟(jì)變冷大致可分為三個階段。第一階段，今年四季度到明年一季度，這個階段經(jīng)濟(jì)形勢會急轉(zhuǎn)直下。對我們企業(yè)來說，最困難的時期是本月至明年3月。第二階段，明年二季度到明年年中，至遲明年年底，這個階段經(jīng)濟(jì)能夠止滑。第三階段，后年開始，經(jīng)濟(jì)緩慢回升。這次經(jīng)濟(jì)變冷，來得兇，走得快，但所謂“走得快”不是回到今年6、7月份的過熱狀態(tài)，而是回歸理性。同時，不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同企業(yè)受到?jīng)_擊的先后、大小也不同。我們要向積極方面爭取，總是消極應(yīng)對，什么事也干不成。

    為積極應(yīng)對經(jīng)濟(jì)變冷形勢，淮南礦業(yè)集團(tuán)迅即制定了5條措施，得到了省委、省政府主要領(lǐng)導(dǎo)的充分肯定。

    一是搶市場。經(jīng)濟(jì)形勢變了，煤炭銷售受到?jīng)_擊，要全力以赴，闖賣煤這道關(guān)�；茨系V業(yè)集團(tuán)今年原煤產(chǎn)量6000萬噸，明年將達(dá)到6800萬噸，加上明年水運(yùn)和地銷量預(yù)計將減少銷量，以及省內(nèi)電煤需求的減少量，總計可能達(dá)到1500萬噸。這些富裕出來的資源量如何在省外消化，是當(dāng)前最大的經(jīng)濟(jì)，也是最大的政治。淮南礦業(yè)集團(tuán)有些應(yīng)對措施已經(jīng)得手了，比如參股電廠。

    二是跑項目。國家4萬億的投資必須有大項目支撐，沒有大項目，國家經(jīng)濟(jì)也很難復(fù)蘇。企業(yè)在這個時候積極爭取項目，在利益上和國家利益完全一致。

    三是爭政策。為了刺激經(jīng)濟(jì)回暖，國家出臺大量政策，主要涉及能源、生態(tài)保護(hù)、自主創(chuàng)新、安全生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)升級、安居工程等民生建設(shè)、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和水利建設(shè)。企業(yè)除了爭取生態(tài)保護(hù)、自主創(chuàng)新、安全生產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)升級、安居工程政策外，也要研究國家啟動刺激內(nèi)需政策后帶來的變化，比如資金成本、稅費政策、土地價格，等等。

    四是控成本。在要素成本控制基礎(chǔ)上，推行結(jié)構(gòu)成本控制，堅持技術(shù)經(jīng)濟(jì)一體化，降低企業(yè)可控成本，提高市場經(jīng)營效益，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。今年以來，淮南礦業(yè)集團(tuán)從控成本的角度出發(fā)，已經(jīng)相繼上手了技術(shù)經(jīng)濟(jì)一體化的十件事。三大板塊都有各自需要抓住的要項工作，其中，經(jīng)營口要抓住資金成本、銷售成本、采購成本、人力資源成本、稅費成本。安全生產(chǎn)技術(shù)口要抓住安全成本、工程成本、設(shè)計成本、物耗成本、資源成本。生態(tài)環(huán)境口要抓住“三廢”處理成本、“三下”治理成本、拆遷補(bǔ)償成本、生態(tài)修復(fù)成本、安居工程成本。

    五是備資金。手中有糧，心中不慌。經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的時候能源緊張，經(jīng)濟(jì)在下滑的時候資金緊張。在下滑的時候，誰掌握了資金誰就掌握了主動權(quán)，誰的資金鏈條斷了誰就一蹶不振。淮南礦業(yè)集團(tuán)在保證資金流方面已經(jīng)做了準(zhǔn)備。

    此次金融危機(jī)正在全球不斷的蔓延，淮南礦業(yè)集團(tuán)將通過自身努力，渡過眼前的困難時期，力爭做到“五個不”：第一，不裁員。不會發(fā)生大面積的裁員，但正常的減人是工作需要。第二，不減薪。職工工資保持不變，甚至略有增長。第三，不紊亂。企業(yè)安全生產(chǎn)和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有條不紊。第四，不放慢。煤電等主要項目建設(shè)不能放慢。第五，不放棄。原定2012年達(dá)到1億噸原煤產(chǎn)量和1000～1500萬千瓦電力規(guī)模的目標(biāo)不輕言放棄。