企業(yè)改制與新三板掛牌融資實(shí)務(wù)高級(jí)研修班

企業(yè)改制與新三板掛牌融資實(shí)務(wù)高級(jí)研修班(專家團(tuán))課程介紹：

    經(jīng)過2015年的蓬勃發(fā)展，迄今（2016年1月12日）新三板上掛牌企業(yè)家數(shù)已達(dá)5339家，企業(yè)遍布全國30個(gè)省市自治區(qū)，涵蓋證監(jiān)會(huì)行業(yè)分類的79個(gè)大類。2015年的幾個(gè)變化革預(yù)示著2016年中國的資本市場(chǎng)必然是不尋常的一年�？偨Y(jié)過去的一年，我們發(fā)現(xiàn)中國資本市場(chǎng)（包括新三板）的一些特征：一是為了支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展，資本市場(chǎng)開始進(jìn)行結(jié)構(gòu)化改革，上海戰(zhàn)略新興板、創(chuàng)業(yè)板的IPO規(guī)則將做出實(shí)質(zhì)調(diào)整和變化，以迎接產(chǎn)業(yè)的新變化，與新三板創(chuàng)新層構(gòu)成競(jìng)爭(zhēng)。二是海外紅籌公司紛紛回國，渠道多樣。三是門口的野蠻人增加，公司被舉牌的可能性越來越大，公司原股東的控制權(quán)遭受挑戰(zhàn)。四掛牌新三板的企業(yè)數(shù)量加速,“兩創(chuàng)”將推動(dòng)更多的中小企業(yè)登陸新三板。我們保守估計(jì)，十三五期間有望實(shí)現(xiàn)超過2-3萬家。但同時(shí)掛牌被否決以及后續(xù)操作違規(guī)的情況也開始頻繁出現(xiàn)。五是是注冊(cè)制呼之欲出,導(dǎo)致資本市場(chǎng)的“殼”的期權(quán)價(jià)值發(fā)生變化，各種借殼案例和市場(chǎng)操作層出不窮。六是在分層制度的征求意見稿中，新三板要求進(jìn)入創(chuàng)新層企業(yè)必須設(shè)置“專職董秘”，且要進(jìn)行培訓(xùn)，持證方能上崗。在這樣的要求下，將有大批有望進(jìn)入創(chuàng)新層企業(yè)以及游離在創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)邊緣的企業(yè)設(shè)立董秘職位。七是供給側(cè)改革更會(huì)把市值管理將推向新的高度，在資本市場(chǎng)公開操作的合規(guī)性前提下，注重實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值和企業(yè)價(jià)值。八是供給側(cè)改革要求資本市場(chǎng)本身的完善，并支持實(shí)體企業(yè)發(fā)展，資本市場(chǎng)上各種并購重組將層出不窮，中國資本市場(chǎng)有望在十三五迎來一大波行情。

2015年我院舉辦了8期“企業(yè)改制與新三板”高級(jí)培訓(xùn)[總第23期]，獲得了市場(chǎng)的一致好評(píng)。在培訓(xùn)中，我們發(fā)現(xiàn)廣大企業(yè)家和公司高管在公司改制和資本市場(chǎng)公開操作中普遍面臨著一些問題：
1.如何在改制過程中選擇合適的中介機(jī)構(gòu)，如何不被牽著鼻子走？
2.改制前后是否應(yīng)該/以及如何進(jìn)行管理層激勵(lì)、私募融資、控制權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、反收購機(jī)制設(shè)計(jì)？這些問題需要公司股東、董事會(huì)和財(cái)務(wù)顧問的集體智慧。
3.如何處理重大交易事件的財(cái)稅會(huì)計(jì)法律及合規(guī)問題，并進(jìn)行信息披露？
4.公司在掛牌后如何進(jìn)行市值管理和公開市場(chǎng)操作？具體而言，如何進(jìn)行做市，或者協(xié)議轉(zhuǎn)讓？如何在做市商和投資者面前路演？
隨著新三板分層創(chuàng)新的出現(xiàn)，新三板的董秘、CFO、CEO、實(shí)際控制人需要系統(tǒng)學(xué)習(xí)和掌握知識(shí)、技能，才能滿足公司的合規(guī)的有效的信息披露并進(jìn)行公司價(jià)值管理，即價(jià)值創(chuàng)造、價(jià)值實(shí)現(xiàn)和價(jià)值營銷？

    2016年，為幫助兩創(chuàng)一高企業(yè)能進(jìn)更準(zhǔn)確地理解證監(jiān)會(huì)關(guān)于新三板上市規(guī)則的精神實(shí)質(zhì)，找準(zhǔn)定位（規(guī)范掛牌、融資、轉(zhuǎn)板、出售），少走彎路，在重組改制過程中合理規(guī)范處理關(guān)鍵環(huán)節(jié)，規(guī)避在上市申請(qǐng)過程中盡量被否決的情形出現(xiàn)，以便盡早達(dá)到新三板上市和實(shí)現(xiàn)初衷（如轉(zhuǎn)板或出售），北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院繼續(xù)深入研究目前新三板新股發(fā)行上市的數(shù)據(jù)和案例基礎(chǔ)上，繼續(xù)以“思維+規(guī)則+經(jīng)驗(yàn)分享+問題解決”方式推出“企業(yè)改制與新三板融資上市實(shí)務(wù)高級(jí)研修班”對(duì)上述問題進(jìn)行探討，歡迎廣大企業(yè)踴躍參加。

培訓(xùn)目標(biāo)及收獲
企業(yè)高管等相關(guān)人員通過本課程將獲得或達(dá)到以下目標(biāo)：
1、了解我國各級(jí)資本市場(chǎng)現(xiàn)行發(fā)行與上市制度；
2、了解和掌握證監(jiān)會(huì)新三板監(jiān)管和審核口徑和審查要點(diǎn)；
3、了解和理解新三板上市前改制重組要點(diǎn)和實(shí)務(wù)；
4、了解和掌握股權(quán)優(yōu)化的必要性和基本方法
5、了解新三板轉(zhuǎn)板相關(guān)要求；掌握價(jià)值提升的相關(guān)方法和路徑
6、了解私募市場(chǎng)及私募在新三板中的角色；
7、掌握改制中的稅務(wù)、會(huì)計(jì)和法律問題等關(guān)鍵處理。
項(xiàng)目將建立學(xué)員微信群，在群內(nèi)對(duì)學(xué)員關(guān)注問題進(jìn)行解答，保持長期互動(dòng)和增值。

師資陣容
國內(nèi)具有豐富上市經(jīng)驗(yàn)的投行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、具有證監(jiān)會(huì)工作背景資深專家和北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院的教師團(tuán)隊(duì)。以下為部分師資：
姜 軍：博士，北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院副教授、項(xiàng)目責(zé)任教授，金融系主任,產(chǎn)業(yè)金融與運(yùn)作研究所所長。研究方向：公司金融與資本市場(chǎng)，企業(yè)并購和風(fēng)險(xiǎn)管控，企業(yè)改制、公司治理與公開市場(chǎng)融資，私募基金的運(yùn)作與管理
何君光：長江證券投行部總經(jīng)理、保薦人
盧盈軍:國元證券投資銀行部，董事總經(jīng)理
駱 漫:北京君合銀豐基金管理公司總裁
李 華：盈科律師事務(wù)所合伙人，中國區(qū)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人
強(qiáng)桂英:立信會(huì)計(jì)師實(shí)務(wù)，合伙人，新三板財(cái)務(wù)改制合規(guī)問題處理專家
奚為華：北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院教授、博士，新三板財(cái)稅問題處理專家
以及全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的專家。

課程內(nèi)容
（一）基礎(chǔ)知識(shí):
1. 企業(yè)生命周期風(fēng)險(xiǎn)特征與融資工具的適配性
2. 我國多層次資本市場(chǎng)與一覽子融資工具介紹
3. 新三板與創(chuàng)業(yè)板、中小板的關(guān)系
4. 中國公開發(fā)行的發(fā)審制度變革之注冊(cè)制及對(duì)資本市場(chǎng)可能的影響
（二）新三板發(fā)行制度、掛牌條件診斷和融資規(guī)劃
1. 什么樣的企業(yè)適合新三板上市？
2. 新三板上市能解決企業(yè)什么問題？
3. 新三板發(fā)行流程和關(guān)鍵問題處理
4. 流動(dòng)性制度保證
• 做市商制度
• 協(xié)議轉(zhuǎn)讓制度
• 轉(zhuǎn)板制度
• 公開競(jìng)價(jià)交易
5.  如何融資、如何與做市商溝通、如何迎合市場(chǎng)預(yù)期？
6.  關(guān)于各類股東和投資者退出的要求
（三）企業(yè)改制關(guān)鍵問題處理1——上市前的改制、股權(quán)優(yōu)化方案與私募投資者：控制權(quán)與所有權(quán)角度
1.  內(nèi)資企業(yè)改制主體的主要形式及問題
2.  外商投資企業(yè)變更股份公司的注意要點(diǎn)
3.  企業(yè)上司前股權(quán)重組形式
4.  上市前資本、資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的重組
5.  互聯(lián)網(wǎng)+、商業(yè)模式/盈利模型再造及創(chuàng)新
6.  改制掛牌前后是否進(jìn)行管理層激勵(lì)？
7.  如何選擇中介服務(wù)機(jī)構(gòu)？
（四）企業(yè)改制關(guān)鍵問題處理2——是否及如何進(jìn)行私募股權(quán)融資？
1.  什么是私募股權(quán)基金？
2.  改制時(shí)是否應(yīng)該引入私募？
3.  何時(shí)引入私募——改制前、改制后掛牌、掛牌后？
4.  引入私募的利弊案例分析
5.  如何引入私募？
6.  私募對(duì)賭協(xié)議的法律效力判例及稅務(wù)問題
7.  常見私募投資合約分析
（五）企業(yè)改制關(guān)鍵問題處理3——財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、稅務(wù)、法律合規(guī)角度
1.  歷史沿革、準(zhǔn)則依循
2.  財(cái)稅問題及處理
3.  內(nèi)部控制
4.  資產(chǎn)負(fù)債問題處理
5.  關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事項(xiàng)
6.  管理層激勵(lì)與股權(quán)支付問題
7.  重大交易與股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)
8.  董事會(huì)規(guī)則
9.  監(jiān)管重點(diǎn)審查問題處理
10. 外資變更為內(nèi)資問題
（六）股轉(zhuǎn)系統(tǒng)介紹與新三板被否決情況分析
1.  新三板的前世今生
2.  新三板的受理和審核部門
3.  被券商拒絕的原因及案例分析
4.  關(guān)于近期新三板的分層、轉(zhuǎn)板、并購、重組等監(jiān)管和改革進(jìn)展介紹
（七）晚間實(shí)務(wù)研討
 上市過程中的關(guān)鍵問題處理（券商、會(huì)計(jì)師、律師、私募等業(yè)務(wù)處理）

結(jié)業(yè)證書
培訓(xùn)班結(jié)束后由北京國家會(huì)計(jì)學(xué)院頒發(fā)結(jié)業(yè)證書。

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